散户必看:机构赚钱的秘密在这里!

2018-05-11 02:10

  明天又是周末了,大盘今天小幅整理。没有特别明显的起色,还是在预期中的,我一直以来提到的医疗板块,表现也是一直不错,基本都是缓慢上涨,不受大盘影响,今天更是在所有板块中领涨。应了那句话:强者恒强。想必一直看我文章的朋友,受益颇多!好了,具体的详细解析,我们放到周日晚上再聊。今天周末时间,还是聊投资不聊市场。

  实际上,如果要我对市场的特点做一个定性的描述,我能够想到的只有一个词——变化,市场唯一的不变就是它的多变。我们在近期可以发现,有一些非常优质的上市公司,前期在市场起起伏伏中创新高,现在仿佛又受到大家抛弃,大幅杀跌,什么才是其涨跌背后真正的驱动力量呢?

  可以说,市场的驱动力量每天都在变化,那么,我们如何看待市场中的变化?在我看来,最重要的是看这些变化的可持续性,譬如它是一个长久变化,还是一个暂时性变化?

  有人问我:你看好什么?过去五年里,我看好产业升级和消费升级,消费升级是需求端,产业升级是供给端。

  看好什么行业?三大类行业:先进制造、品牌消费、金融地产。你发现这三大类行业既有定价权、行业格局很清晰,而且总有机会,在商业模式上就决定了它能否实现长远发展。

  所以很多事情想清楚了,你就会发现,我们投资的东西是可持续变化的。有些市场结构的变化是不可逆的,暂时性、周期性的变化是可逆的,于是,我们就是要寻找这种不可逆、结构性、可持续的变化。

  万变不离其,我总喜欢在自己熟悉的领域中,熟悉的行业中进行挖掘。但是发现几年下来回报率不差,主要还是投资与方法没变。总结了一下,这些万变不离其的与方法,简单的来讲有四个:

  市场从5000多点跌到3000点,为什么很多价值股还挣到大钱?最关键的是估值便宜,因为足够便宜才有足够的安全边际,特别在市场大幅波动的时候。那么,核心问题就是如何定义这个便宜。我在之前的文章中应该聊过几种估值法的,有兴趣的可以回头看。

  从我的投资逻辑中,喜欢找行业格局相对清晰、相对容易研究的行业。投资宁可数月亮,也不要数星星,星星那么多你总是数不过来,但是月亮只有一个。所谓“月亮”,是指在门槛较高的行业里,经过激烈的市场竞争与行业洗牌后笑到最后的企业,也就是大家常说的行业龙头。而“星星”则是在行业门槛较低、集中度低的行业里,百花齐放,存在参差不齐的各种企业,做好投资就是要找寻门槛最高的行业里最好的公司。

  你一定要明白公司或者这个行业背后的定价权的逻辑。在大多数行业是一个赢家通吃的游戏,例如家电是一个很苦的行业,为什么两个龙头都能够做到两位数的利润率呢?很简单,虽然家电是制造业的,但经过激烈市场竞争后形成了寡头竞争的格局,因此这两大龙头拥有类似消费品的定价权。再如环保行业,前期研发投入的时间长,规模大。而回报的周期也长。所以,往往是有资本的不愿意进来,想进来的没钱做不了的一种状态。那么,在一定的领域中出来的龙头公司,自然会具备一定的护城河然后带来了市场的定价权。

  咱们A股总是会不时冒出各种热点,但追逐市场热点往往很难获得满意的回报,而很多时候真正的投资机会(而非博弈机会)常常出现在被市场冷落的角落。要分清其中的变与不变,核心的原理万变不离其,寻找有哪些不可逆的结构性变化,如果一旦发现,这种我们应该积极参与的,而且在相对早期的时候你就能知道这个变化受益的赢家是谁。在胜负已分的行业中找到赢家,关注入场的安全边际,然后长期持有跟企业一起成长一起赚钱,这才是一种可以持续的通过投资带来收益的状态。

  把握最新股市脉络,挖掘前瞻热点,在政策导向下进行实战分析,为投资者提供最具操作性的投资机会。专业的研究报告,在市场中寻求机会,建立稳定增长的投资组合。每日1条以上观点,不定时更新。

  收盘,今天直播到此结束,大家晚上见!离开时记得收藏关注,别闷声发大财![哈哈]

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